grüne Erdkugel im Grass

KEPLER Umwelt Aktienfonds

Investmentprozess

KEPLER Umwelt Aktienfonds

 

Der KEPLER Umwelt Aktienfonds investiert gezielt in die Zukunftsthemen Erneuerbare Energien, Energieeffizienz, Wasser und Nachhaltiger Transport.

 

Im Energiebereich liegt der Fokus auf Solarenergie, Erdwärme, Windkraft und Bioenergie. Der Themenmix umfasst auch Recycling, Abfallentsorgung und Wasserstoff. 

vier Schwerpunkte im KEPLER Umwelt Aktienfonds

KEPLER Umwelt Aktienfonds Investmentprozess

KEPLER Umwelt Aktienfonds Investment-Prozess
 
  • KEPLER Umweltbeirat
 
  • ISS ESG (Nachhaltigkeitsratingagentur)
 
  • KEPLER Fondsmanagement

 

Der KEPLER-Investmentprozess gewährleistet, dass nur in ökologisch verantwortungsvolle Unternehmen investiert wird.

In Kooperation mit ISS ESG wird für jedes Unternehmen eine umfassende Nachhaltigkeits- und Umweltanalyse erstellt. Berücksichtigt werden dabei die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen mit Fokus auf 8 von insgesamt 17 UN SDGs, die das Thema Umwelt betreffen. Zusätzlich kommen die von KEPLER definierten Ethik Ausschlusskriterien zur Anwendung.

 

Ergebnis ist ein kompaktes Portfolio mit 50 bis 60 Einzelwerten, das aus einem globalen Universum von ca. 7000 Unternehmen selektiert wird. 

KEPLER Umweltbeirat

Der Umweltbeirat tritt einmal jährlich zusammen. Diskutiert werden hier unter anderem die Bereiche erneuerbare Energien und Energieeffizienz, nachhaltiger Transport, Recycling und Wasser (in Anlehnung an die UN Sustainable Development Goals).

Es wird auf neue Themen aus dem Energie- und Umweltbereich und deren Auswirkungen auf die Veranlagungen eingegangen. Als zusätzlicher Ideenlieferant und zur Operationalisierung der ESG Kriterien fungiert die Nachhaltigkeitsagentur ISS ESG.

ISS ESG Nachhaltigkeits-Analyse

ISS-ESG-Logo

 

Die Vorselektion des Investmentuniversums erfolgt durch ISS ESG.

Einerseits kommen die von KEPLER definierten KEPLER Ausschlusskriterien zum Einsatz, andererseits wurde ein „Best-in-Class“-Ansatz mit Fokus auf Umwelt SDGs definiert. 

Jeweils zum Quartalsende erhält KEPLER die Ergebnisse des Researchs, welche die Basis der möglichen Investments des KEPLER Umwelt Aktienfonds sind.

BEST-IN-CLASS ANSATZ MIT FOKUS AUF UMWELT SDGS

 

Die Auswahl dieses Anlageuniversums erfolgt zunächst nach einem Best-In-Class-Ansatz bzw. nach Positivkriterien auf Basis von Nachhaltigkeits-Ratings von ISS ESG. Investierbar sind nur Unternehmen, die gemäß SDG Impact Rating von ISS ESG einen positiven Beitrag zu den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen leisten. Im SDG Impact Rating sind auch Datenpunkte zu Umwelt, Gesellschaft und Governance aus dem ISS ESG Corporate Rating integriert. Als zusätzliches Kriterium wird das Carbon Risk Rating, welches die Klimarisiken und -chancen von Unternehmen bewertet, berücksichtigt. Im Anlageuniversum befinden sich nur Unternehmen, deren Umsätze zu mindestens 50 % den von ISS ESG definierten Umweltzielen auf Basis der UN SDGs zuzuordnen sind oder die eine Taxonomie-Konformität von mind. 50 % bezogen auf die von den Unternehmen veröffentlichten Umsätze bzw. Investitionsausgaben (Capex) aufweisen.

 

Unternehmen werden nach sozialer und ökologischer Performance anhand von ausgewählten sozialen, ökologischen und Governance-Kriterien beurteilt. Alle Kriterien werden einzeln gewichtet, bewertet und schließlich zu einer Gesamtnote berechnet. Jene Unternehmen, die im Rahmen des ISS ESG Corporate Ratings zu den führenden Unternehmen ihrer Branche zählen und die branchenspezifischen Mindestanforderungen erfüllen, werden von ISS ESG mit dem „Prime Status“ ausgezeichnet. Im KEPLER Umwelt Aktienfonds befinden sich überwiegend Unternehmen mit Prime Status bzw. einer Stufe darunter, es dürfen aber auch bis zu maximal 40% des Fondsvolumens in Unternehmen mit einem Rating zwei Stufen unter „Prime“ investiert werden.

Umweltziele

Das nachhaltige Anlageuniversum umfasst (nach Berücksichtigung der unten beschriebenen Ausschlusskriterien) aktuell etwa 400 Unternehmen.

UN-Nachhaltigkeits-Ziele

 

Um die Nachhaltigkeitsziele der Vereinten Nationen (UN SDGs – Sustainable Development Goals) zu erreichen sind geschätzte Investitionen in Höhe von jährlich 2,7 Billionen USD nötig. Dies ist nicht allein durch direkte Impact Investments zu finanzieren. Es braucht auch Investments in nachhaltige börsennotierte Unternehmen, welche Lösungen zur Erreichung der Ziele anbieten und auch die erzielten Gewinne wieder in nachhaltige Projekte stecken.

 

Eine Möglichkeit zu sehen, ob sich in den Portfolios von nachhaltigen Investmentfonds auch tatsächlich Unternehmen befinden, welche einen Beitrag zu den UN SDGs leisten, ist der von ISS ESG entwickelte SDG Score (siehe KEPLER Impact- und Nachhaltigkeitsreporting).

 

SDG-Ziele
Quelle: UNRIC

KEPLER Ausschlusskriterien

 

Zusätzlich zum Best-in-Class Ansatz werden die von KEPLER definierten Ausschlusskriterien angewendet. Diese Ausschlusskriterien kommen sowohl auf Ebene der Geschäftsfelder als auch auf Ebene der Geschäftspraktiken von Unternehmen zum Einsatz. Zudem sind die Kriterien konform mit den Vorgaben der österreichischen Bischofskonferenz (FinAnKo).

Ausschlusskriterien Unternehmen

(Kontroverse Geschäftspraktiken und -felder)

Folgende Kontroverse Geschäftspraktiken und Geschäftsfelder sind im KEPLER Umwelt Aktienfonds ausgeschlossen:

 

Geschäftspraktiken (Norm-Based-Research):

Geschäftsfelder (Sector-Based Screening):

Ausschlusskriterien Geschäftspraktiken
Ausschlusskriterien Geschäftsfelder

KEPLER FONDSMANAGEMENT

KEPLER Umwelt Aktienfonds

Der Investmentprozess der KEPLER-FONDS KAG basiert im Aktienbereich auf der Grundlage der klassischen Finanzanalyse und erfolgt im Teamansatz. Der Fokus liegt in der Einzeltitelselektion mit besonderem Augenmerk auf die fundamentalen Daten hinsichtlich Wachstumsfaktoren und Bewertungsfaktoren. Der Investmentprozess ist quantitativ und klar strukturiert.

Weitere NACHHALTIGE Investmentstrategien

Nachhaltiger Investmentprozess

 

Die KEPLER-FONDS KAG hat mehrere Ansätze für einen nachhaltigen Investmentprozess. Für alle Fonds gibt es generelle Ausschlusskriterien wie z.B. fossile Brennstoffe und kontroverse Waffen.

Die KEPLER ESG balanced Fonds unterliegen einer nachhaltigen Selektion. In den KEPLER Ethik Fonds sind die Kriterien für ein Investment besonders streng.

Risikohinweise und Haftungsausschluss:

Bei diesem Dokument handelt es sich um eine Marketingmitteilung, die von der KEPLER-FONDS Kapitalanlagegesellschaft m.b.H. (KEPLER-FONDS KAG), 4020 Linz, Österreich erstellt wurde. Sie wurde nicht in Einklang mit Rechtsvorschriften zur Förderung der Unabhängigkeit von Finanzanalysen erstellt und unterliegt auch keinem Verbot des Handels im Anschluss an die Verbreitung von Finanzanalysen. Diese Marketingmitteilung stellt weder eine Anlageberatung, eine Empfehlung zum Kauf oder Verkauf noch ein Angebot oder eine Einladung zur Angebotsstellung zum Kauf oder Verkauf von Finanzinstrumenten oder Veranlagungen dar. Die enthaltenen Angaben, Analysen und Prognosen basieren auf dem Wissensstand und der Markteinschätzung zum Zeitpunkt der Erstellung - vorbehaltlich von Änderungen und Ergänzungen. Die KEPLER-FONDS KAG übernimmt keine Haftung für die Richtigkeit und Vollständigkeit der Inhalte und für das Eintreten von Prognosen. Die Inhalte sind unverbindlich. Gleiches gilt für den Inhalt von anderen Websites, auf die mittels Hyperlink verwiesen wird. Da jede Anlageentscheidung einer individuellen Abstimmung auf die persönlichen Verhältnisse (z.B. Risikobereitschaft) des Anlegers bedarf, ersetzt diese Information nicht die persönliche Beratung und Risikoaufklärung durch den Kundenberater im Rahmen eines Beratungsgesprächs. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass Finanzinstrumente und Veranlagungen mitunter erhebliche Risiken bergen. Angaben über die Wertentwicklung beziehen sich auf die Vergangenheit und stellen daher keinen verlässlichen Indikator für die zukünftige Entwicklung dar. Währungsschwankungen bei Nicht-Euro-Veranlagungen können sich auf die Wertentwicklung ertragserhöhend oder ertragsmindernd auswirken. Aus der Veranlagung können sich steuerliche Verpflichtungen ergeben, die von den jeweiligen persönlichen Verhältnissen des Kunden abhängen und künftigen Änderungen unterworfen sein können. Diese Information kann daher nicht die individuelle Betreuung des Anlegers durch einen Steuerberater ersetzen. Die beschränkte Steuerpflicht in Österreich betreffend Steuerausländer impliziert keine Steuerfreiheit im Wohnsitzstaat. Die Wertentwicklung von Fonds wird entsprechend der OeKB-Methode, basierend auf den veröffentlichten Fondspreisen, ermittelt. Es wird ausdrücklich darauf hingewiesen, dass sich die Zusammensetzung des Fondsvermögens in Übereinstimmung mit den gesetzlichen Regelungen ändern kann. Im Rahmen der Anlagestrategie von Investmentfonds kann überwiegend in Investmentfonds, Bankeinlagen und Derivate investiert oder die Nachbildung eines Index angestrebt werden. Fonds können erhöhte Wertschwankungen (Volatilität) aufweisen. In durch die FMA bewilligten Fondsbestimmungen können Emittenten angegeben sein, die zu mehr als 35 % im Fondsvermögen gewichtet sein können. Marktbedingte geringe oder sogar negative Renditen von Geldmarktinstrumenten bzw. Anleihen können den Nettoinventarwert von Investmentfonds negativ beeinflussen bzw. nicht ausreichend sein, um die laufenden Kosten zu decken.

Anleger oder potentielle Anleger finden die Zusammenfassung ihrer Anlegerrechte und der Instrumente zur kollektiven Rechtsdurchsetzung auf Deutsch und Englisch unter https://www.kepler.at/de/startseite/beschwerden.html. Es wird darauf hingewiesen, dass die KEPLER-FONDS KAG den Vertrieb ihrer Fondsanteile im Ausland jederzeit beenden kann.

Die Gegenüberstellung des Portfolios zu einem Vergleichsindex (z.B. Performance, Branchengewichtungen...) dient bei jenen Portfolios, die nicht in Bezug zu einer Benchmark gemanagt werden, rein zu Reportingzwecken. Der Vergleichsindex schränkt das Management in solchen Fällen bei seiner Anlageentscheidung nicht ein (aktives Management).

Der aktuelle Prospekt (für OGAW) sowie das Basisinformationsblatt (BIB) sind in deutscher Sprache bei der KEPLER-FONDS KAG, Europaplatz 1a, 4020 Linz, den Vertriebsstellen sowie unter www.kepler.at. kostenlos erhältlich. 

Ausführliche Risikohinweise und Haftungsausschluss unter www.kepler.at.

Bitte beachten Sie die Hinweise/Rechtevorbehalte auf folgender Seite von Drittdatenabietern.