Anlageschwerpunkt:
Das Portfolio Management AUSGEWOGEN veranlagt dynamisch in verschiedenen Anlageklassen. Die strategische Portfolioausrichtung erfolgt zu ca. 50 % in Anleiheninvestments und zu ca. 50 % in Aktieninvestments. Eine Abweichung von diesen Grenzen bis zu jeweils 10 %-Punkten ist möglich. Zur Ertrags- und Risikooptimierung können je nach Marktlage auch Alternative Investments (zB Rohstoffwerte, Wandelanleihen) beigemischt werden.
Strategische Portfolioausrichtung:
ca. 50 % in Anleiheninvestments und ca. 50 % in Aktieninvestments
Das Portfolio Management AUSGEWOGEN ist in der Bundesrepublik Deutschland zum Vertrieb zugelassen.
Morningstar RatingTM (für Europa)*
| Fonds | Morningstar Rating für Europa | Zulassung Ö | Zulassung D |
| Portfolio Management AUSGEWOGEN | ★★★★ | X | X |
* Der Fonds wird zwischen den Top 10 % und den besten 32,5 % geführt,
Morningstar aktuell.
Bericht des Fondsmanagers:
Positivere Töne im Handelskonflikt zwischen den USA und China sowie die zumindest vorläufige Verhinderung eines ungeordneten Brexits per 31.10.19 sorgten für Beruhigung an den internationalen Aktienmärkten. Im Zusammenspiel mit einer expansiven Notenbankpolitik dies- und jenseits des Atlantiks konnten einige Aktienindizes gar neue Höchststände verzeichnen. Folgende Aktienfonds zeigten im Oktober die beste Wertentwicklung: KEPLER Value Aktienfonds und der Amundi MSCI Europe Value Factor UCITS ETF.
Im Anleihensegment sorgte der Risk-On-Modus für einen moderaten Renditeanstieg bei Staatsanleihen und Inflation-Linkern. Anleihen aus den Emerging-Markets-Ländern sowie High-Yield-Unternehmensanleihen verzeichneten leichte Kursgewinne. Im Rentenbereich erzielten folgende Fonds die beste Wertentwicklung: KEPLER Osteuropa Plus Rentenfonds und der UBAM Global High Yield Solution.
Die Behavioral-Finance-Analyse zeigt derzeit ein unauffälliges Bild. Nur wenige Indikatoren weisen auf einen vorsichtigen Optimismus hin. Wir belassen die Aktiengewichtung deshalb auf neutral. Innerhalb des Aktiensegments haben wir im Oktober die Beimischung von europäischen Value-Aktien erhöht.
Hinweis:
- Im Rahmen der Anlagestrategie kann in beträchtlichem Ausmaß in Investmentfonds investiert werden.