Anlageschwerpunkt:
Der KEPLER Vorsorge Mixfonds veranlagt mindestens 60 % in Anleihen und Geldmarktinstrumente internationaler Emittenten, die in Euro-Währungen begeben bzw. in Euro abgesichert sind, sowie mindestens 30 % in Aktien internationaler Unternehmen. Die Anleihen/Geldmarktinstrumente oder deren Emittenten verfügen überwiegend über ein Investment Grade-Rating bzw. sind damit vergleichbar.

Der Investmentfonds ist geeignet zur Deckung der Pensionsrückstellung (Deckungsausmaß: 72,67 Euro je Anteil).

Der KEPLER Vorsorge Mixfonds ist in der Bundesrepublik Deutschland zum Vertrieb zugelassen. 

Zum Fach-Video

Prok. Kurt Eichhorn, CPM

 

Im Unternehmen seit: 1998

 

Erfahrungen im Wertpapierbereich seit: 1996

 

Expertise: Eurolandrenten, Strukturierte Produkte, Finanzmathematik, Asset Allokation

 

Ausbildung: Studium Technische Mathematik, CPM, Portfoliomanagementseminare, Spezialseminare Strukturierte Produkte

 

 

Prok. Rudolf Gattringer

 

Im Unternehmen seit: 1998

 

Erfahrungen im Wertpapierbereich seit: 1986

 

Expertise: Quantitatives Research & Modelle, Asset Allokation, Globale Aktien, Minimum-Varianz Konzept

 

Ausbildung: Portfoliomanagementseminare

 

 

Morningstar Rating^TM (für Europa)*

* Der Fonds zählt zu den Top 10 % der Vergleichsgruppe,
Morningstar aktuell.

Bericht der Fondsmanager:

Das 1. Quartal war aktienseitig geprägt vom Ausbruch des Corona-Virus. Sowohl die amerikanischen als auch die europäischen Aktienmärkte mussten in kürzester Zeit herbe Kursverluste hinnehmen.

Norwegian Cruise Line (US, Nicht Basiskonsumgüter), CGI (CA, Informationstechnologie) und Alimentation Couche-Tard (CA, Nicht-Basiskonsumgüter) wurden neu aufgenommen, Starbucks (US, Nicht-Basiskonsumgüter), SK Hynix (KR, Informationstechnologie) und Alliance Data Systems (US, Informationstechnologie) hingegen verkauft. Die aktuelle Dividendenrendite im Fonds liegt bei 4,12%.

Zum Anleiheteil: Hier änderten sich zwar die Renditen bonitätsstarker Euro-Emittenten im Quartalsvergleich kaum, zwischendurch kam es aber in der Corona-Krise zu hohen Schwankungen. So fielen 10-jährige deutsche Staatanleiherenditen mit -0,90 % auf einen neuen Tiefstand. Alle anderen Anleihekategorien verzeichneten aber teils recht kräftige Renditeanstiege und damit Kursverluste. Am stärksten waren davon Emerging Markets- und High Yield Unternehmensanleihen betroffen, aber auch Bank- und Unternehmensanleihen mit Investmentgraderating mussten kräftige Kursrückgänge einstecken.

Im Fonds wurde die Gewichtung der Anleihekategorien im Wesentlichen beibehalten. Gegen Ende des Quartals wurden Anleihen reduziert und in Aktien umgeschichtet.